美国利率 / 流动性压力
65
- Polymarket 定价：2026 年 Fed 不降息概率 84.5%
- 6 月加息尾部概率：0.0%
- 2026 年底高利率尾部概率 >=4.25%：16.0%
美股主账户 Beta · 当前风险 + 未来 2 周事件预判 · 不暴露真实组合
当前公开建议净风险
45%
按公开建议值执行；普通事件日历不单独压低仓位。
0%35%45%50%75%
减仓未触发市场确认 50 · 中，未形成避险共振。
加仓按基础区间执行机会质量 47，未来 2 周约束 49 · 中。
上限40-50%这是模型容错带；基础温度区间 40-50%。
未来 2 周仓位雷达
预判事件风险，不猜事件结果；先写好加仓/减仓触发条件。
公开建议净风险 45%
仓位约束 49 · 中
超常风险 25 · 低
市场确认 50 · 中
主口径只看未来 2 周（约 14 个交易日 / 约 21 个自然日）；更长周期字段只保留在底层数据作兼容对照，不在页面作为仓位依据。 公开风险预算信号，不读取或暗示真实持仓、现金、NAV、成本和账户数据。
决策矩阵
公开信息版仓位比例引擎；避免把 98 的事件重要性误读成减仓。公开建议净风险 45%；模型容错带 40-50%；按公开建议值执行；普通事件日历不单独压低仓位。
关键边界：事件重要性高不等于减仓；普通月度事件只影响新增风险节奏，减仓需要 2 周约束偏高、当前 Beta 不低、市场确认转弱三者共振。
逻辑校正
市场确认不是单看 QQQ。不是因为 QQQ 没跌所以不怕；QQQ/SMH 只是市场确认的一部分。当前不减仓的依据是价格、波动率、利率和信用/宽度代理没有形成避险共振；当前不加仓的依据是机会质量和事件落地清晰度仍不足。
所以当前固定值不是“因为 QQQ 没跌所以不怕”，而是风险尚未被价格、VIX、利率、信用/宽度和汇率共振确认；同时机会质量不足，仍不支持把公开建议净风险提高到 50% 以上。
当前主要驱动
分数越高不代表一定下跌，而是事件前新增美股 Beta 的风险收益变差。- 风险预算状态：观察。
- 美国利率 / 流动性压力 65/100 - Polymarket 定价：2026 年 Fed 不降息概率 84.5%
- 美国股市内部结构 50/100 - 股市宽度/波动率输入缺失；按中性占位处理，不当作低风险。
- AI / 半导体拥挤度 54/100 - Polymarket 定价：2026 年 AI 泡沫破裂概率 16.2%
- 日本 BOJ / 日元套息压力 65/100 - BOJ 加息 25bp 概率：0.0%
风险趋势
机会趋势
总分按日折线
每天只显示一个点，取北京时间当天最后一次快照，用来判断 Beta 风险是在变好还是变差。美股主账户总分按日折线图每天一个点；同一天多次更新只保留北京时间当天最后一次。Beta 风险越高越危险；机会质量越高越适合恢复风险。
Beta 风险 57机会质量 47
分项风险贡献
缺失输入按中性/不完整处理；中国/港股仅作为 5% 区域外溢项。
日本 BOJ / 日元套息压力
65
- BOJ 加息 25bp 概率：0.0%
- BOJ 维持不变概率：0.0%
- 跨资产确认输入不完整；BOJ/JPY 分项为不完整。
- 在 USDJPY/VIX/QQQ/SMH 确认套息平仓传导前，BOJ 风险贡献被封顶。
美国股市内部结构
50
- 股市宽度/波动率输入缺失；按中性占位处理，不当作低风险。
AI / 半导体拥挤度
54
- Polymarket 定价：2026 年 AI 泡沫破裂概率 16.2%
中国 / 港股区域外溢
45
- 中国/台湾 2026 年底尾部风险：4.3%
- 中国/台湾 6 月尾部风险：0.0%
- 6 月中国宏观数据与 HSI/HSTECH 调整带来事件风险。
- HSTECH/KWEB 确认输入缺失；中国/港股分项为不完整。
商品 / 地缘尾部风险
55
- WTI 6 月触及 $115+ 概率：0.0%；$130+：0.0%
- 美国/伊朗军事升级概率：26.5%
- 霍尔木兹到 6 月 30 日缓和概率：0.0%
分项风险贡献按日折线
每天只显示一个点，取北京时间当天最后一次快照；看清楚总风险变化来自 Fed/流动性、美国市场结构、AI 拥挤、BOJ/日元，还是尾部风险。美股主账户分项贡献按日折线图每天一个点；同一天多次更新只保留北京时间当天最后一次。展示每个分项对 Beta 风险总分的加权贡献点数。
美国利率 / 流动性压力 16日本 BOJ / 日元套息压力 10美国股市内部结构 12AI / 半导体拥挤度 11中国 / 港股区域外溢 2商品 / 地缘尾部风险 6
Polymarket 监控篮子
预测市场是定价信号，不是事实源。| 事件 | 问题 | 概率 | 成交 | 风险解读 |
|---|---|---|---|---|
| Polymarket：2026 年 Fed 降息次数 | 2026 年是否不会有 Fed 降息？ | 84.5% | $6.3M | 全年无降息概率越高，成长股估值压力越大。 |
| Polymarket：2026 年 AI 泡沫风险 | 2026 年 AI 泡沫是否破裂？ | 16.2% | $2.3M | AI 叙事风险温度计，不是事实源。 |
| Polymarket：2026 年美国衰退风险 | 美国是否会在 2026 年底前进入衰退？ | 12.5% | $1.7M | 衰退概率上升会降低机会质量。 |
| Polymarket：美国/伊朗军事升级风险 | 美国是否会在 2027 年前对伊朗采取军事行动？ | 26.5% | $45.7M | 中东军事升级会传导到油价和风险偏好。 |
| Polymarket：中国/台湾 2026 年尾部风险 | 中国是否会在 2026 年底前对台湾采取军事行动？ | 4.3% | $38.8M | 亚洲半导体和中国资产尾部风险。 |
未来 2 周重点事件与实践雷达
P0 影响总仓位；P1 影响新增风险节奏；P2 主要影响板块或流量判断。| 优先级 | 日期 | 事件与原因 | 重要分 | 超常分 | 影响资产 | 事件前动作 | 事件后加仓条件 | 事件后减仓条件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无事件预测数据。 | ||||||||
事件预期差表
只列 P0/P1；每个事件提前定义利好、中性、风险升级和动作。| 优先级 | 日期 | 事件 / 关注点 | 利好 / 风险缓和 | 中性 | 风险升级 | 风险升级动作 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无 P0/P1 预期差表。 | ||||||
仓位映射边界
这是公开市场状态，不是你的真实仓位。| 状态 | 公开净风险预算参考 | 新增风险规则 | 含义 |
|---|---|---|---|
| 避险 | 0-20% | 不新增风险 | 先防守，新增净风险默认禁止。 |
| 防守 | 20-35% | 仅做换仓或资金内切换 | 只做换仓或降 Beta，不追高。 |
| 观察 | 35-50% | 事件落地后小仓试探 | 等待 CPI/FOMC/BOJ/中国数据等事件落地。 |
| 均衡 | 50-65% | 选择性增加风险 | 可选择性加质量 Beta。 |
| 进取 | 65-75% | 逐步增加风险 | 风险低且机会质量高时才逐步加风险。 |
套息交易 unwind（反向平仓）是什么
日元升值不等于套息平仓，必须看共振。套息交易是借低息日元，换成美元或其他资产，买入高收益债券、股票、科技股或其他风险资产。Unwind（反向平仓） 是这笔交易被迫反向平仓：卖出风险资产，买回日元还债。如果它自我强化，通常会同时看到日元快速升值、QQQ/SMH/Nikkei/KOSPI 走弱、VIX 或避险资产上行。只有汇率动了而股债波动不确认时，先按警报处理，不按系统性踩踏处理。
数据源路线与后续补充
避免后续把代理数据误当正式输入。外汇现货路线
- USDJPY 应优先接入 Federal Reserve H.10 / FRED DEXJPUS，这是 JPY per USD，可替代当前 FXY 反向代理。
- 当前 LongPort 与 OpenD 路线没有稳定返回 FX.USDJPY / FX.USDCNH / FX.USDCNY 历史序列；不要反复把这些代码当作已验证路径。
- FRED DEXCHUS / Fed H.10 Chinese Yuan 是在岸 CNY，不是离岸 CNH；如果使用，只能标为 USDCNY 代理，不能写成 USDCNH。
- 中国/港股在本模型中只是 5% 区域外溢权重，USDCNH 缺失不应主导美股主账户 Beta 总分。
成分股宽度路线
- OpenD 能取美股全市场股票列表和逐股日 K，但全市场列表不是 S&P 500 成分股清单。
- OpenD 当前可见的标普相关板块只有“标普500指数十大成分股”，不能当作完整 S&P 500 宽度。
- 合理路线是用 State Street 官方 SPY holdings xlsx 做成分股清单，再用 OpenD request_history_kline 计算高于 20 日均线比例。
- OpenD 历史 K 有频率限制，约每 30 秒最多 60 次；成分股宽度 builder 必须限速并做日级缓存。
- 最终字段建议为 market_breadth_pct；如果只有行业 ETF 宽度，则继续标为低影响代理，不把置信度升为 high。
数据缺口与来源
自动化后由 Money 工作台 market-watch 引擎更新。当前缺失/不完整输入
- 中国/港股：缺少 HSTECH、KWEB 5 日变化
- 跨资产确认：缺少 USDJPY、QQQ、SMH 5 日变化和 VIX
- market_confirmation: qqq_5d_pct, smh_5d_pct, vix, optional rates/usdjpy/credit/breadth
- 市场内部结构：缺少 SPY、QQQ、SMH 5 日变化和 VIX
- 机会质量：缺少市场宽度数据
主要来源
- Polymarket Gamma 公开数据，经 Money 工作台 market-watch 引擎快照写入
- Fed / BOJ / BLS / BEA / NBS / MSCI / HSI 官方日历与数据发布
- COMPUTEX, NVIDIA GTC Taipei, Apple WWDC, VLSI, ISC, BIO / ASCO 官方活动页面
- 本页不包含真实持仓、现金、NAV、成本或账户数据